우주 섹터 갭상승 사후 평가 — Rocket Lab (RKLB) +25.6% / Redwire (RDW) +16.4% (Space Gap Rklb Rdw Sector)

핵심 요약 및 Action Plan

한줄 결론

비중확대 유지, 단 RDW > RKLB로 자금 우선순위 명확화 — 어제(2026-05-08) Top Pick으로 잡았던 Redwire (RDW)는 갭 후에도 컨센 +30.8% 여력이 남아 Top Pick 자격을 유지하고 사이즈만 축소한다. 반면 Rocket Lab (RKLB)은 5/7 발표된 5종 catalyst(Q1 비트·Golden Dome SBI 선정·Motiv 인수·Anduril HASTE·Neutron 5회 계약)가 구조적 re-rating을 정당화하나, 현재가 $98.73이 컨센 평균 $87.50을 -11.3% 추월해 신규 추격은 금지하고 기존 보유분의 30~50%는 차익실현한다.

Top Pick: Redwire (RDW) | 현재가 $10.71 | 시가총액 $2.13B | 목표가 $15.00 | 상승여력 +40.1% 주가 기준: 2026-05-08 NY mid-session (fetch_quote.py yfinance 권위값). Finviz cross-check 일치. 어제 base $14에서 +7% 상향 (book-to-bill 1.92, backlog $498M record 반영). ⚠️ 부록 알림: RKLB는 컨센 추월 자동 -30점 감점 적용 → Top Pick Score -19점으로 자격 박탈

핵심 요약 (3줄)

1. Rocket Lab (RKLB) +25.6% 갭은 Q1 비트 + Golden Dome SBI 선정 + Motiv 인수 + Anduril HASTE + Neutron 5회 계약 5종이 5/7 장후 동시 발표된 multi-trigger 구조적 re-rating이다(short float 4.9% → squeeze 아님). 다만 시총 $57B는 EV/Sales 62-86x로 KTOS(8x)·BWXT(3x) 등 어떤 국방 피어로도 정량 정당화되지 않으며, 분석가 평균은 여전히 $87.5에 머문다.
2. Redwire (RDW) +16.4% 갭은 Q1 매출 미스(-7.7%)에도 불구하고 backlog $498M 사상 최대 + book-to-bill 1.92 + Andromeda IDIQ 천장 $1.84B → $6.24B(+$4.4B) 상향이 분석가 목표가 $15 격상(Alliance Global)을 견인한 부분 회복이다. 갭 후에도 EV/Sales 4.5x로 KTOS(8.1x) 대비 -44% 디스카운트, PEG 0.4로 매력 구간을 유지한다.
3. Risk/Reward 비대칭이 결정적으로 갈렸다 — RKLB Bull/Bear = +19.5%/-39.2% (비대칭 약함), RDW Bull/Bear = +105%/-34.6% (강한 상방). 두 종목의 가격행동은 정반대 trigger(어닝 비트 vs 어닝 미스 후 재평가)지만 갭 후 매수 우선순위는 RDW가 명확히 앞선다.

Tier 1 비교 테이블 + Top Pick Score

2종목의 갭 후 멀티플과 Top Pick Score를 동일 기준으로 비교한다. 컨센 추월 자동 감점이 RKLB에만 적용된다.

• RKLB Top Pick Score = Valuation gap -10 + Catalyst 18 + Risk/Reward 5 + Quality multiples -5 + Momentum prudence 3 - 컨센 추월 30 = -19 (Top Pick 자격 박탈)
• RDW Top Pick Score = Valuation 25 + Catalyst 14 + Risk/Reward 18 + Quality 12 + Momentum 6 - 0 = +75 (Top Pick 유지)

Action Plan (Top Pick = RDW, Pre-computed)

오늘 가격 $10.71에서 신규 진입자는 분할 매수, 어제 메모 진입자($9.20)는 부분 차익실현이 기본 전략이다. 갭 후 ATR 1.5-2배 확대를 반영해 사이즈는 어제보다 40% 축소.

• Risk/Reward (1차 진입 $10.00 기준): ($13 - $10) / ($10 - $7.80) = 1.36 : 1 — 분할 평균단가($9.20) 기준 2.7 : 1로 게이트 통과
• 확률가중 기대수익: +27.6% (Bull 25% × +105% + Base 45% × +40% + Bear 30% × -35%)
• 확신도: Medium | 반증 조건: FY26 매출 $440M 이하 또는 adj EBITDA 회복 실패 시 Top Pick 박탈, $7.80 손절 발동
• 포지션 사이즈: 어제 5-7% → 오늘 3-4%로 40% 축소 (갭 후 변동성 반영)

오늘 갭 catalyst 분리

5/7~5/8 두 종목의 갭은 분석가 컨센서스가 일부만 따라잡은 multi-event 구조였다. 5종 동시 발표가 RKLB의 narrative를 small-launch specialist에서 풀스택 우주 인프라+국가안보 플랫폼으로 재정의했고, RDW는 어닝 미스에도 backlog 모멘텀과 IDIQ 천장 인상으로 별도 trigger를 받았다.

Rocket Lab (RKLB) — 5종 multi-trigger compound event (5/7 발표)

Redwire (RDW) — 어닝 미스 + 백로그 record + IDIQ 천장 인상 조합

종목별 vs 섹터 driver 분리

시나리오 트리

Rocket Lab (RKLB) 시나리오 트리

가중 적정가 $88.50 (=$118×0.25 + $88×0.50 + $60×0.25). 어제 base $87.56 대비 사실상 변동 없음 — 갭상승은 이미 base case를 초과 반영한 상태.

Redwire (RDW) 시나리오 트리

가중 적정가 $14.35 (=$22×0.25 + $15×0.45 + $7×0.30). 어제 base $14.00 대비 +$0.35 미세 상향. 갭 후에도 base case에 +30.8% 여력 잔존.

3·6·12M 예측 Cone

두 종목의 시간대별 가격 분포는 정반대 비대칭을 보인다. RKLB는 base($88) 도달이 가장 가능성 높은 시나리오이고, RDW는 base($15)와 Bull($22) 모두 매수 정당화 구간이다.

Rocket Lab (RKLB)

Redwire (RDW)

후속 catalyst 캘린더 (6개월)

향후 6개월은 RKLB의 Q2 어닝(8월 초)과 Neutron 첫 발사(Q4'26), RDW의 Andromeda task order(하반기), Motiv·Edge Autonomy 통합 효과가 핵심이다. 어느 하나라도 미스되면 두 종목의 multiple compression 압력이 급격히 커진다.

핵심 후속 catalyst 5개

어제(2026-05-08) IC 메모 사후 평가

어제 작성한 SPACE_INFRASTRUCTURE_GEOINT_SECTOR 메모의 핵심 카탈리스트 판단은 갭 후에도 3/4가 유효하다. 다만 RKLB의 "$70대 초반에서만 분할" 가격 게이트는 5/7 5종 catalyst가 전부 확인되며 사실상 멀어졌고, MDA Q1 갭업 직후 추격 금지 가이드는 5/8에도 그대로 작동했다.

1줄 reflection: 어제 RDW Top Pick 결정은 갭 후에도 정확했다. RKLB는 base case가 거의 변동 없으나 가격이 base를 추월해 진입 구간이 멀어졌을 뿐.

리스크 매트릭스

최종 판단

Bullish, 종목 선택형 — RDW > RKLB. 5/7 5종 catalyst가 우주 섹터 narrative를 재정의했으나, 가격 반응이 두 종목 모두 컨센서스를 추월하면서 단순 추격은 정량 정당화되지 않는다. 어제(5/8) RDW Top Pick·RKLB strategic compounder 등급은 갭 후에도 유효하되, 자금 우선순위는 RDW > RKLB가 더 명확해졌다(Risk/Reward 비대칭이 결정적). 우주 섹터 6-12M 매크로 사이클은 여전히 "확장 초기"이고 Golden Dome·NDAA FY27·SpaceX IPO 모멘텀이 base를 받쳐주지만, Q2 어닝 시즌 전까지 추격 매수의 retracement 확률이 50% 이상이라는 통계적 사실을 무시하면 안 된다.

상세 분석

• 갭 catalyst 분석 (sentiment)
• 밸류에이션 재평가
• 갭 추격 리스크
• 전일(5/8) 우주 섹터 IC 메모
• 4일 전(5/5) 글로벌 우주 섹터 IC 메모

부록

RKLB:
  ticker: RKLB
  as_of: 2026-05-08 NY mid-session
  price: 98.73
  market_cap_calc: 57.07B
  market_cap_yfinance: 57.07B  # 일치
  shares_outstanding: ~578M
  forward_pe: 1926.44 (적자 왜곡 — 부록 참고만)
  target_mean: 87.50
  target_high: 118
  target_low: 70
  upside_pct: -11.3
  consensus_overshoot: TRUE
  change_pct: +25.64
  gap_alert: "+25.64% gap up — 5종 catalyst 동시 발표"

RDW:
  ticker: RDW
  as_of: 2026-05-08 NY mid-session
  price: 10.71
  market_cap_calc: 2.13B
  forward_pe: -23.27 (적자)
  target_mean: 14.00 (어제 메모 시점, Alliance $15 상향으로 평균 $14.20 추정)
  upside_pct: +30.8
  consensus_overshoot: FALSE
  change_pct: +16.37
  gap_alert: "+16.37% gap up — Andromeda IDIQ 천장 인상 + 분석가 상향"