6월 1~20일 수출 잠정치
Impact: M (Trade)
2026-06-21
RKLB Nasdaq-100 편입
Impact: RKLB 패시브 매수 (상대 호재)
2026-06-22
6월 수출입 동향 (산업부)
Impact: H (Trade)
2026-07-01
LUNR Goonhilly 인수 클로징 (딥스페이스 통신, NSNS 시너지)
Impact: +5% 내외
2026 Q3(quarter)
LUNR IM-3 달 착륙 (binary)
Impact: 성공 +40% / 실패 -45%
2026 하반기(half_year)
SPCX Nasdaq-100 편입 — QQQ $7B 강제매수
Impact: AI 메가캡(NVDA/MSFT 등) 비례 매도 displacement
2026-07-01
Vera Rubin 대량 인도 시작 — 2026 Q3 — 밸류체인 전체 수혜 — High
Impact: 밸류체인 전체 수혜
2026 Q3(quarter)
1.6T 광트랜시버 본격 램프 — 2026 H2 — COHR/MRVL +20% — Medium
Impact: COHR/MRVL +20%
2026 H2(half_year)
LUNR IM-3 달 착륙 (binary)
Impact: 성공 +40% / 실패 -45%
2026 하반기(half_year)
OpenAI 상장 (E, $852B)
Impact: AI 밸류 레짐 벤치마크 — SPCX와 연동
2026 하반기(half_year)
NVDA Blackwell Ultra 출하 본격화
Impact: NVDA +10%, AVGO/MU/TSM 동조 +5~8%
2026-07-01
RDW Artemis II 통신 장비 납품 시작
Impact: RDW +15~20%, 우주 테마 +5%
2026-07-01
Samsung HBM4 1c DRAM 수율 55% 돌파
Impact: 005930.KS +15%, HBM 테마 +5%
2026 H2(half_year)
NVDA Rubin 로드맵 공식 업데이트
Impact: NVDA +8%, TSM +5%
2026 H2(half_year)
ASTS 미국 D2C 상용 서비스 개시
Impact: (미보유) 우주 통신 테마
2026 H2(half_year)
하이퍼스케일러 2026 H2 capex 가이던스 하향 10%+
2026 H2(half_year)
C-10. NVIDIA Vera Rubin 양산(2026 H2): 세대 전환마다 TAM 확장. TSM CoWoS-L, SK하이닉스 HBM4, 한미반도체 TC Bonder 동시 수혜
2026 H2(half_year)
Nasdaq-100 SPCX 편입 검토 (~$8B 패시브)
Impact: SPCX 한정, 피어 간접
2026-07-06
SK하이닉스·삼성전자 Q2'26 어닝
Impact: VH (Earnings)
2026-07-25
시기/시점: 2026-07-29 (Wall Street Horizon 예상, 미확정), D-79
2026-07-29
현대차·기아·조선·화장품 Q2'26 어닝
Impact: H (Earnings)
2026-07-31
Oklo Aurora NRC 인허가 진전
Impact: OKLO +20%, SMR 테마 +10%
2026-08-01
LIG넥스원 (079550.KS) UAE 천궁-II 1호기 인도
Impact: 079550.KS +15%, K-Defense +5%
2026-08-15
LUNR Q2'26 어닝 — 백로그→매출 전환 1차 시험
Impact: Beat +15~22% / Miss -15~25%
2026-08-18
LUNR Q2'26 어닝 — 백로그 전환 1차 시험
Impact: Beat +15~22% / Miss -15~25%
2026-08-18
두산에너빌리티 (034020.KS) Xe-100 SMR 전용공장 착공
Impact: 034020.KS +15%, KR SMR 테마 +8%
2026-09-01
Fed 1차 25bp 인하 (점도표 중앙값)
Impact: 성장주 +8%, KOSPI +10%, DXY -3%
2026-09-17
TSMC CoWoS 130K 달성 — 2026 Q4 — CoWoS 병목 해소→가격 하방 vs 출하 증가 — Medium
Impact: CoWoS 병목 해소→가격 하방 vs 출하 증가
2026 Q4(quarter)
BOK 25bp 인하 재개 검토
Impact: 원화 약세 제한, KR 자산 +3%
2026-10-01
Rocket Lab (RKLB) Neutron 첫 발사
Impact: RKLB +30~50% (성공) 또는 -25% (실패), RDW/PL +10~20%
2026 Q4(quarter)
하이퍼스케일러 2027 capex 가이던스 발표
Impact: 유지/상향 시 AI Semi +10%, 하향 시 -15%
2026 Q4(quarter)
RKLB Neutron 첫 발사 실패 (2026 Q4)
2026 Q4(quarter)
SPCX lock-up 만료 — 섹터 수급
Impact: -5~10%
2026-12-04
SPCX lock-up 만료 — 섹터 수급
Impact: -5~10%
2026-12-04
시장 기대: 성공적 발사 및 2,400sqft 안테나 전개. BlueBird 6 성공(12/25)에 이어 연속 성공 기대
12/25
시나리오: Bull(H2 정식 서비스+3개 MNO, +30-50%) / Base(H2 베타 확대, 정식 2027, +5-10%) / Bear(발사 지연으로 60기 미달, -20-30%)
2027(half_year)
일정/시점: 2027년(E). Relativity Terran R 첫 비행 후 IPO, Anduril 2027 IPO 가능
2027(half_year)
AI CapEx ROI 증명 시즌 — 2027 Q1-Q2 — 사이클 생사 결정 — 성공 시 $1T CapEx, 실패 시 -30% — Medium
Impact: 사이클 생사 결정 — 성공 시 $1T CapEx, 실패 시 -30%
2027 Q1(quarter)
Google Suncatcher 궤도DC 데모
Impact: 궤도 데이터센터 경쟁 개막
2027(half_year)
한화에어로 (012450.KS) 폴란드 K9 3차 5.6조 착공
Impact: 012450.KS +10%, K-Defense +5%
2027 Q1(quarter)
RKLB 2027 매출 $1.2B 가이던스 재확인
Impact: RKLB ±15%
2027 Q1(quarter)
Fed 2027 2차 인하 (점도표 중앙값)
Impact: 성장주 +6%, DXY -2%
2027 Q1(quarter)
C-7. 800G->1.6T 광전환(2H26 샘플, 2027 양산): MRVL/COHR에 2차 성장 곡선
2027(half_year)
C-1. MU Q3 FY26 가이던스($33.5B): 매출 Beat 시 밸류체인 +5~10% 리레이팅. HBM TAM $35B->$100B(2028)의 선행 지표
2028(half_year)
시장 기대/컨센서스: 매출 $78B (Jensen 가이던스), hyperscaler capex commentary 주목
메커니즘: NVDA가 Meta capex 가이던스 $125-145B를 검증/반박 → AI 인프라 수요 sentiment proxy
관측 지표: NVDA 가이드 raise 폭, Blackwell sell-through, hyperscaler demand 코멘트
시나리오: Bull (+5%) / Base (±2%) / Bear (-3-5%)
확률/영향도: 높음 (95%) / 중간 (±5%)
시장 기대/컨센서스: 매출 $58-61B 가이드 / EPS $7.22 / FY26 capex $125-145B 재확인 여부
메커니즘: Q1 capex 쇼크 후 첫 분기 실적 → 광고 모멘텀 + capex 안정성 검증. AI ROI 정량화 핵심
관측 지표: 광고 단가 +10% 이상 유지, DAP 회복, FY26 capex 가이드 변경
시나리오: Bull (+8-10% 매수, $658-683) / Base (+1-3%, $616-628) / Bear (-10-15%, $524-561)
확률/영향도: 높음 (100%) / 매우 높음 (±10-15%)
시기/시점: Q4'26 어닝 또는 12월 잠정 시그널
시장 기대/컨센서스: $150-180B 추정, $200B 초과 시 ROI 우려 폭발
메커니즘: AI capex 사이클 정점 vs 지속 결정
관측 지표: capex 절대 수준, capex/매출 비율, FCF 침식 정도
시나리오: Bull ($150B 이내, +8-10%) / Base ($160-170B, 중립) / Bear ($180B+, -10-15%)
확률/영향도: 높음 (100%) / 매우 높음 (±15%)
AI capex $145B 초과 (Q2/Q3) — -10% — NVDA/AMD 칩 가격 +20% 추가 상승, MSFT/GOOGL 동반 capex 상향, Zuckerberg "장기 투자" 톤 강화
Impact: -10%
장기(none)
Q2 매출 +5% 이하 둔화 — -10% — Snapchat/Pinterest Q2 광고 둔화, AppLovin/Trade Desk 가이던스 하향, DAP 성장률 +3% 미만
Impact: -10%
EU DMA + DSA 추가 규제 — -5% — EU Commission 조사 진척, WhatsApp Business EU 출시 지연, Brussels 정치인 META 비판 톤 강화
Impact: -5%
메커니즘: 발사 성공 시 상용 서비스 타임라인 현실화 확인 -- Short Squeeze 촉발 가능(15% short float). 실패 시 45-60기 연간 목표에 심각한 차질
관측 지표: Blue Origin New Glenn 발사 스케줄 확정, 발사 후 안테나 전개 확인(2-3주 소요), AT&T 베타 서비스 일정 발표
시나리오: Bull(발사+전개 성공, +15-25%) / Base(발사 성공, 전개 지연, 0~+5%) / Bear(발사 실패, -30-40%)
확률/영향도: 성공 확률 High(BlueBird 6 선례) / 영향도 High
시장 기대: FY27 $415-440M 가이던스(~39% 성장)의 실행 가능성. 첫 연간 Adj. EBITDA 흑자(FY26 $15.5M) 달성 확인
메커니즘: 실적 서프라이즈(+11.6%) 후 목표가 상향 연쇄 반응. Needham $35->$40, Wedbush $30->$40. 가이던스 신뢰도가 멀티플 리레이팅 결정
관측 지표: 잔여 애널리스트 목표가 상향 건수, 기관 매수 흐름, FCF 양전환 시점
시나리오: Bull(추가 목표가 상향 5건+, +10-15%) / Base(현 수준 유지, 0~+5%) / Bear(가이던스 달성 우려 부각, -10-15%)
확률/영향도: 확률 High / 영향도 Medium
메커니즘: S-1 공개 시 우주 섹터 전체 리레이팅. SpaceX EV/Rev 63-94x가 피어 밸류에이션 앵커 역할. 상장 Pure-Space 합산 $116B = SpaceX의 6.6%에 불과 -- 자금 유입 기대
관측 지표: SEC EDGAR S-1 공개 일자, 언더라이터 로드쇼 일정, IPO 가격 범위 설정
시나리오: Bull(S-1 4월 공개, 섹터 +10-20%) / Base(5월 공개, +5-10%) / Bear(IPO 지연 발표, -10-15%)
확률/영향도: 확률 High / 영향도 Very High
시장 기대: $1.5-1.75T 밸류에이션. $30-50B 조달. 우주 섹터를 "투자 가능한 자산군"으로 확립
메커니즘: (1) 제너럴리스트 자본의 우주 섹터 유입 (2) 피어 밸류에이션 리레이팅 (3) UFO/ARKX ETF 리밸런싱 대상 확대 (4) SpaceX 포함 시 섹터 시총 10x 증가
관측 지표: IPO 가격 설정, 첫날 거래량 및 수요 초과 배수, IPO 후 1주일간 피어 주가 반응
시나리오: Bull(IPO 성공+첫날 +20%, 피어 +15-30%) / Base(적정가 상장, 피어 +5-10%) / Bear(IPO 부진/지연, 피어 -10-20%)
확률/영향도: 확률 Medium-High / 영향도 Very High
시장 기대: Falcon 9 대항마로서의 중형 로켓 입증
메커니즘: Neutron은 RKLB의 TAM을 $4.9B -> $22B+으로 확대하는 핵심 제품. 성공 시 SpaceX 독점 해소 내러티브 강화
시나리오: Bull(첫 발사 성공+착륙, +25-35%) / Base(발사 성공, 착륙 실패, +10-15%) / Bear(추가 지연/실패, -15-25%)
확률/영향도: 확률 Medium / 영향도 Very High
시장 기대: AT&T FirstNet 베타 후 정식 전환. 간헐적 커버리지 -> 연속 서비스 전환이 핵심
메커니즘: D2C 시장 $30B+ TAM. 상용 매출 인식 시작 시 EV/Rev 멀티플 정상화
AI ROI 피로 -> CapEx 감속 — "CapEx 속도 조절" 발언 -> 2분기 연속 CapEx 미스 -> 수주 취소 — GPU 리드타임 30주->20주 이하 축소
미중 수출규제 재강화 — H200 대량 구매 -> 의회 반발 -> 라이선스 취소 — Entity List 추가, 수출규제 강화 법안 표결
삼성 HBM4 인증 실패 — 수율 문제 -> NVIDIA 인증 지연 -> HBM 공급 부족 — 삼성 실적 콜 "HBM4 인증 진행 중" 반복
C-2. NVDA FQ1 FY27 실적(5월 20~27일): 가이던스 $78B. Beat 시 $200 돌파, Miss 시 밸류체인 -10~15%. 밸류체인 전체의 최종 지표
C-3. 삼성전자 HBM4 NVIDIA 공급 계약(Q1 내): 30%+ 확보 시 삼성 +15~20%, 독점 프리미엄 소멸로 SK하이닉스 상대 밸류 재조정
C-4. 한미반도체 HBM4 TC Bonder 대규모 발주(상반기): ASP +30~40% 상승. 독과점 구조에서 볼륨+ASP 동시 상승
C-6. 하이퍼스케일러 CapEx $690B 실행: 밸류체인 수요의 천장. 자본집약도 65->90%로 급등 중
확률/영향도: 확률 Medium / 영향도 Very High
시장 기대: RDW, KTOS, FLY 등 중소형 우주기업에 방위 수요 전이
시나리오: Bull(H2 대규모 계약 공시 연쇄, +20-30%) / Base(점진적 집행, +5-10%) / Bear(OMB 지연, -5-10%)
확률/영향도: 확률 Medium-High / 영향도 High
시나리오: Bull(착륙 성공+페이로드 전개, +25-35%) / Base(부분 성공, +5-10%) / Bear(착륙 실패, -30-40%)
확률/영향도: 확률 Medium / 영향도 High
시나리오: Bull(FY27 $45B+, +10-15%) / Base($40-42B 유지, 0-5%) / Bear(예산 삭감, -10%)
추가 IPO는 섹터 유니버스 확대이나, 기존 상장사 희소성 프리미엄 희석 가능
SpaceX IPO 지연/취소 — S-1 5월까지 미공개, VIX 30+ 장기 지속 — 섹터 -15-25%
Impact: 섹터 -15-25%
장기(none)
ASTS 발사 실패 + Starlink D2C 격화 — 발사 2회+ 연속 지연, Starlink 데이터 서비스 발표 — ASTS -30-50%
Impact: ASTS -30-50%
NASA 예산 대폭 삭감 + 셧다운 — FY27 CLPS/Artemis 삭감 언급, 셧다운 카운트다운 — LUNR -20-30%
Impact: LUNR -20-30%
MU Q3 가이던스 확인 ($33.5B) — 6월 중순 — MU +10-15%, 밸류체인 동반 — High
Impact: MU +10-15%, 밸류체인 동반
AMD MI400 수주 공개 — 6월 Computex — AMD +15-20% 가능, NVDA 견제 — Medium
Impact: AMD +15-20% 가능, NVDA 견제
중동 호르무즈 봉쇄 (Brent $110+)
HBM4 Samsung qualification 실패·지연
Fed 매파 전환 (10Y 4.8% 돌파)
Core PCE 3.0% 3개월 연속 상회
USD/KRW 1,560 재상승 (DXY 104+)
C-8. AMD MI400 출시(Q3): 성능 NVDA 대비 90%+ 시 경쟁 구도 변화
C-9. CEG Calpine 통합+추가 원전 PPA: 2~3건 대형 PPA 추가 시 $350+