portfolio_iwannavy_aggressive_12m IC Memo

핵심 요약 및 Action Plan

한줄 결론

REBALANCE (NEUTRAL-BULL) — 현 포트폴리오는 AI Semi 39%·TSLA 단일 12.7% 과집중 + 방어자산 2.7% 부족으로 공격적 기대수익(+13.5%)을 유지한 채 Tail 리스크(-48%)를 -32%로 단축하는 3단계 리밸런싱 필요. **"공격은 유지, 방어 장착, 병목 로테이션"**이 핵심.

포트폴리오 현재가치: 344,418,787원 (매입원금 251,550,655원, +92,868,132원, +36.92%) 통화 노출: USD 76.2% ($178,737 × 1,467.95) / KRW 23.8% 포지션: 66개 개별 거래 → 54개 통합 티커 | HHI 547 (분산 양호) | Top 10 집중 64.1% 공격성 점수: 8/10 (현재) → 권고 6.5/10 (과공격성 -1.5p 하향) 모든 가격: 2026-04-21 fetch_quote.py 권위값 | USD/KRW: 1,467.95원

⚠️ 컨센 추월 경고 (target_mean < 현재가 → Watchlist 강등 대상):

BE $218.27 (컨센 $152, Ups -30.4%)
MRVL $147.84 (Ups -14.1%)
GLW $165.38 (Ups -15.8%)
CAT $798.40 (Ups -4.9%)
GEV $990.18 (Ups -3.8%, 임계점 근접)

핵심 요약 (3줄)

AI Semi 39% 과집중 + 디펜시브 착시 — Top 10 중 8개가 AI/Mega-Cap Tech 상관 0.72+. 단일 AI Capex 실망으로 포트폴리오 -25~-27% 노출. 섹터 비중 재배분(MRVL·SNDK Trim, 삼성전자·MU·AVGO 확대)으로 집중 동일하되 질적 개선.
TSLA 단일 12.7% + BE 컨센 추월 — TSLA EV/EBITDA 137, PEG 5.87 소비재 고점 밸류 + Robotaxi 선반영. BE 컨센 -30.4% = 밸류에이션 근거 無. 즉시 TSLA 8%로 감축(4.7%p 매도 ≈16M원), BE 전량 정리 필수.
AI 2차 수혜 공백 + 방어 부재 — 전력/원자력 1.95%, 방산 4.4%, 금 1.6%, 현금 0%. AI Capex의 30%가 전력으로 흐르는 구조를 놓치고 있음. VST/ETN/CEG/삼성전자/ITA 추가로 병목 수혜 + Tail 컷 동시 확보.

포트폴리오 Conviction Score (100점 만점)

영역	점수	가중	근거
밸류에이션 (섹터 PEG 가중)	22/30	EV/EBITDA·FCF Yield·PEG	AI Semi PEG 매력 (삼성 0.20, MU 0.26) vs TSLA/BE/PLTR 극단 고밸류 혼재
촉매 (12M 이벤트 밀도)	21/25	10+ 극high impact 이벤트	NVDA Rubin·HBM4 양산·Apple WWDC·Fed 인하·Defense $1.5T 예산
Bottleneck 수혜	14/20	AI HBM·GPU YES / 전력 NO	Memory/GPU 병목 완벽 포착, 전력·원자력 언더웨이트
기술적 (외국인 수급)	11/15	한국 외국인 +4.33조 4월	SK하이닉스·삼성전자 대량 매수, NVDA China 재수출 모멘텀
리스크 조정	4/10	집중/디펜시브/환 3중	방어자산 2.7%·Tail -48%·USD 76% 편중
총점	72/100		Rebalance-Bullish (리밸런싱 시 80+ 상향 가능)

Pre-computed Action Plan — 3단계 타임라인

Phase 1: 즉시 실행 (D+7 이내, 핵심 디리스킹)

#	액션	대상	매도액	근거
1	TSLA 12.71% → 8%	76주 → 49주 (27주 매도)	$10,598 ≈ 15.6M원	EV/EBITDA 137, PEG 5.87, Ups +5.6%(컨센 근접), Robotaxi/Cybercab 선반영 + 단일 포지션 10% 상한 위반
2	BE 전량 정리	20주 전량	$4,365 ≈ 6.4M원	컨센 -30.4% 추월, EV/EBITDA 450(근거 불가), Oracle/AEP 딜 선반영
3	MRVL 26주 → 10주 (16주 매도)	Trainium3/4 Alchip 이탈	$2,365 ≈ 3.5M원	Ups -14%, PEG 1.64, AI XPU 성장 감속
4	SNDK 4주 → 1주 (3주 매도)	NAND 과열	$2,739 ≈ 4M원	EV/EBITDA 94, Ups 0%(컨센 도달), NAND-only 2027 취약
5	ORCL 10주 전량 정리	소액 -18% 손절	$1,776 ≈ 2.6M원	보유 중 유일한 -591K원 손실, AI Capex ROI 검증 미흡

Phase 1 총 매도액: ~32M원 → 재투자 풀

Phase 2: Phase 1 매도액 재배치 (D+14 이내)

#	신규/확대	목표 비중	금액	근거
1	삼성전자 2.02% → 5.0% (+2.98%p)	추가 48주 매수	≈10.4M원	PEG 0.20 섹터 최저, EPS +150% 2026E, HBM4 NVDA 출하 Q2 확인 임박
2	VST (Vistra) 신규 2.5%	약 20-25주	≈8.6M원	데이터센터 PPA 선두, AI 전력 병목 최대 수혜, Fed 인하 레버리지
3	CEG (Constellation) 신규 2.0%	약 7-10주	≈6.9M원	MS 20년 PPA, 미 최대 원자력 함대 24/7 baseload
4	금 ETF (IAU/GLD) 금 비중 1.6% → 4.5% (+2.9%p)	IAU $75-80 × ≈65주	≈10M원	구조적 인플레 헷지, DXY 피크 반전 수혜, Tail 컷
5	현금 확보 0% → 2%	보유	≈6.9M원	3-6M 조정 시 재진입 실탄

Phase 2 총 매수액: ~42.8M원 (Phase 1 32M + 신규 자금 10.8M)

Phase 3: 1-3M 중기 조정 (D+30~90)

#	액션	대상	근거
1	AVGO 5.96% → 7.5% (+1.54%p)	+9주 매수	AI +134% 2026E, Meta 2029/Google 2031 LTA, $100B 2027 LoS
2	MU 3.63% → 5.5% (+1.87%p)	+14주 매수	PEG 0.26, Q3 $33.5B guide, HBM4 100% 2026 pre-sold
3	SK하이닉스 9.91% → 7.0% (-2.91%p)	-8주 매도	PEG 2.16 선도 프리미엄 Full 반영, Rubin 지연으로 HBM4 shipment 20-30% 축소 리스크
4	ITA (Defense ETF) 0.79% → 3.5% (+2.71%p)	+13주 매수	Trump $1.5T 방위예산 +42%, RKLB/PL 고Beta 변동성 상쇄
5	AAPL 5.70% → 4.0% (-1.70%p)	-9주 매도	DXY 98 해외매출 압박, 관세 13.7%, Vision Pro/AI 내러티브 후행
6	ABBV 1.13% → 3.0% (+1.87%p)	+13주 매수	Late Cycle Defensive, 헬스케어 Immunology/Oncology 파이프라인

Phase 4: 3-12M 기회주의 집행 (조건부)

USD/KRW 1,450 이탈 시: USD→KRW 전환 5%p (KRW 23.8% → 28%). 한국 AI 반도체/전력 분산.
VIX 25+ 급등 시: SPX 3M 5% OTM 풋 스프레드 매수 (NAV 0.8-1.2% 비용, -5~-15% tail 커버).
NVDA Q2 FY27 실적 (8월) Rubin 가이던스 Beat 시: AVGO·MU 추가 확대 (+2%p 각각).
삼성전자 HBM4 Q2 출하 확인 시: 추가 +2%p 확대 (5% → 7%).
Fed 6월 인하 미뤄지면 (하이높er for longer): Defensive 확대 (CEG·VST·ABBV +1.5%p 각각).

Action Plan 요약표 (실행 후 목표 포트폴리오)

구분	현재	권고	변화
AI Memory+GPU+Software	39.0%	42.5%	+3.5%p (질적 재배분)
Mega-Cap Tech	16.0%	13.0%	-3.0%p (AAPL Trim)
Clean Energy/EV (TSLA+BE)	14.6%	8.0%	-6.6%p (핵심 디리스킹)
전력+원자력 (신규 VST·CEG + GEV)	1.95%	6.5%	+4.55%p (AI 2차 수혜)
방산+우주	4.44%	8.5%	+4.1%p
헬스케어 방어	1.13%	3.0%	+1.87%p
금+현금 (Tail 컷)	1.6%	6.5%	+4.9%p
기타	21.3%	12.0%	-9.3%p

Risk/Reward: 1.8:1 (Buy 게이트 통과)
확률가중 기대수익 (12M): +16.2% (현 구성 +13.5% 대비 +2.7%p 개선)
Tail Risk: Tail 99% -48% → -32% (헤지 패키지로 -16%p 축소)
확신도: Medium-High | 핵심 모니터링: (1) NVDA 5/20 실적, (2) Fed 6/17 인하 결정, (3) 삼성 HBM4 Q2 출하
반증 조건: Q2'26 META/AMZN 중 1개라도 AI Capex 가이던스 하향 시 AI 섹터 -5%p 즉시 추가 축소

이전 분석 카탈리스트 평가

본 포트폴리오 IC 메모는 최초 포트폴리오 레벨 종합 분석이며, 개별 종목 IC 메모는 과거 존재:

000660_ic_memo_2026-03-25 (SK하이닉스): HBM 슈퍼사이클 hit ✓ (4월 실적 4/23 임박)
005930_ic_memo_2026-04-16 (삼성전자): HBM4 컴백 thesis 유효, NVDA 출하 Q2 확인 대기
034020_ic_memo_2026-04-20 (두산에너빌리티): SMR thesis hit ✓ (+63.7% 수익)

3·6·12M 예측 Cone (포트폴리오 전체, 권고 리밸런싱 반영)

시점	Bear (P=25%)	Base (P=45%)	Bull (P=30%)	도달 트리거
3M (2026-07)	302M원 (-12%)	360M원 (+4.5%)	385M원 (+12%)	NVDA 5/20 Rubin Beat, Fed 6/17 인하, 삼성 HBM4 출하
6M (2026-10)	286M원 (-17%)	385M원 (+12%)	423M원 (+23%)	Q2/Q3 실적 Beat, Rubin 양산 순조, AI Capex ROI 검증
12M (2027-04)	272M원 (-21%)	407M원 (+18%)	459M원 (+33%)	HBM4 양산 성공, 2027 전환점 감지, AI Software ROI

Base 실현 3대 필수 가정:

AI Capex 2026 $690B 집행 지속 — Q2/Q3 실적 Beat 연속, 가이던스 하향 없음
Fed 연내 1회 이상 인하 — Core PCE 3.0% 재가속 없음, HY OAS 400bp 돌파 없음
HBM 공급망 무사고 — 대만 해협 긴장 미발생, HBM4 양산 수율 Q3 공식화

이 예측이 틀리는 3가지 이유:

Hyperscaler Capex 가이던스 -10% 하향 — META/AMZN 중 1개라도 발생 시 AI -25~-35%
Core PCE 3.3% 재가속 → Fed 재인상 프라이싱, 성장주 듀레이션 타격, HY 스프레드 400bp+
중국-대만 지정학 급변 — TSM 생산 위협, HBM 공급망 충격, AI 섹터 -40% tail

포지션별 Top Pick Score (현 보유 Top 15)

공격적 Overweight (12M Conviction HIGH)

기업 (Ticker)	현 비중	Score	현재가	Ups%	주요 근거
삼성전자 (005930.KS)	2.02% → 5.0%	85	₩218,750	+25.5%	PEG 0.20 섹터 최저, EPS +150% 2026E, HBM4 Q2 NVDA 출하
Micron (MU)	3.63% → 5.5%	82	$448.42	+19.0%	PEG 0.26, Q3 $33.5B guide, HBM4 HVM 진입
Broadcom (AVGO)	5.96% → 7.5%	79	$399.63	+19.0%	AI +134% 2026E, Meta/Google LTA
NVIDIA (NVDA)	6.89%	76	$202.06	+32.9%	CUDA 생태계, Rubin Q2'26 shipping
GE Vernova (GEV)	1.69%	74	$990.18	-3.8%	가스터빈 100GW backlog, SMR BWRX-300
SK하이닉스 (000660.KS)	9.91% → 7.0%	71	₩1,219,000	+16.6%	HBM4 리더 but PEG 2.16 full priced

Core Hold (유지, 확대 금지)

기업 (Ticker)	현 비중	Score	현재가	Ups%	이슈
Meta (META)	7.15%	68	$670.91	+27.6%	MTIA+Broadcom 1GW, FCF -90% capex 부담
Alphabet (GOOG)	6.29%	66	$335.40	+8.1%	Gemini 3 3x engagement, Waymo 리스크
TSMC (TSM)	0.94%	74	$366.24	+25.0%	N2 확장 + 지정학 25% 할인
PLTR	2.18%	55	$145.89	+27.8%	Fwd P/E 231x 선반영 리스크

Trim/Reduce (공격적 디리스킹)

기업 (Ticker)	현 비중	Score	현재가	Ups%	Trim 사유
Tesla (TSLA)	12.71% → 8.0%	45	$392.50	+5.6%	EV/EBITDA 137, PEG 5.87, Robotaxi 선반영
Apple (AAPL)	5.70% → 4.0%	60	$273.05	+8.9%	DXY 해외매출 압박, AI 내러티브 후행
Marvell (MRVL)	1.64% → 0.6%	42	$147.84	-14.1%	Alchip 이탈, AI XPU 성장 감속
Sandisk (SNDK)	1.56% → 0.4%	38	$913.02	0.0%	EV/EBITDA 94, 컨센 도달, NAND-only 2027 취약

정리 (Exit)

기업 (Ticker)	현 비중	Score	현재가	Ups%	Exit 사유
Bloom Energy (BE)	1.86% → 0%	25	$218.27	-30.4%	컨센 추월, EV/EBITDA 450 근거 불가
Oracle (ORCL)	0.76% → 0%	40	$177.58	+37.3%	-18% 손절, AI Capex ROI 미검증

포트폴리오 시나리오 트리

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12M 촉매 타임라인 (Top 15 포지션 기준)

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핵심 촉매 Top 5 (확률가중 영향)

촉매	시기	확률	예상 영향	직접 수혜 포지션
삼성 HBM4 NVDA 공식 출하	2026-05~06	70%	삼성전자 +25~40%	005930.KS (5% 비중)
NVDA Rubin Q2'26 shipping	2026-05-20	85%	NVDA +15~25%, AI 섹터 rally	NVDA, AVGO, MU, COHR
Fed 6월 인하 (BofA 전망)	2026-06-17	40%	성장주 +10~15%, KRW 강세	포트폴리오 전체
Apple WWDC Siri 2.0	2026-06-08	60%	AAPL ±8% (서프라이즈 규모)	AAPL (Trim 후 4%)
HBM4 2027 공급과잉 시그널	2027-01~03	30%	Memory -20~30% (Tail)	SK하이닉스, MU, 삼성 (분할 매도 트리거)

핵심 리스크 Top 5

리스크	발생확률	영향도	대응
AI Capex 가이던스 하향 (META/AMZN)	30%	-25~-35%	즉시 AI -5%p 추가 축소, 헤지 전환
HY 스프레드 400bp 돌파	20%	-18~-25%	현금 +5%p, Defensive +3%p
중국-대만 지정학 급변	15%	-10~-25%	TSM Trim, 금 +2%p, 한국 Tech 감축
Fed 재인상 프라이싱 (CPI > 3.5%)	20%	-15~-22%	Utilities UW, Nuclear 유지
USD/KRW 1,500 돌파	25%	KRW 자산 -7%	KRW 전환 중단, US ADR 헷지

테마별 상세 전략

1. AI Memory/HBM — 핵심 공격 테마 (39% → 42.5%)

Bain-style 매트릭스 결론: PEG 기준 매력도 삼성(0.20) > MU(0.26) > NVDA(0.72) > AVGO(0.88) > TSM(1.23).

삼성전자 = 최고 델타 베팅: 시장이 HBM 컴백 의심 중 → Q2 NVDA 출하 확인 시 PEG 0.20 → 0.4+ 리레이팅. 2.02% → 5.0% 확대.
MU = 위험조정 최적: 2026 HBM capacity 100% pre-sold + DDR5 가격 +60%. 3.63% → 5.5% 확대.
SK하이닉스 = Full priced: PEG 2.16 선도 프리미엄 반영, Rubin 지연 리스크로 9.91% → 7.0% 감축.
2027 전환점 경계: 공급과잉 신호 감지 시 분할 매도 준비 (HBM TAM 2028 $100B 도달 후 피크).

2. Mega-Cap Tech — 선별 유지 (16% → 13%)

META/GOOG: Core Hold — MTIA/TPU 차세대 ASIC 레이스에서 Broadcom 공동 수혜 + 광고 매출 ROI.
AMZN: Hold — AWS AI run-rate $15B + capex $200B ROI 검증 필요 (4/30 실적 체크포인트).
AAPL Trim: DXY 98 + 중국 관세 13.7% + AI 내러티브 후행. 5.70% → 4.0%.

3. Clean Energy/EV — 핵심 디리스킹 (14.6% → 8.0%)

TSLA 12.7% → 8.0% 긴급 축소: 단일 10% 상한 위반, Robotaxi/Cybercab 선반영, P/E 372.
BE 전량 정리: 컨센 -30.4%, 밸류 근거 불가.
대체 추천: EV → AI 전력 병목으로 테마 전환 (VST, CEG, GEV).

4. AI 2차 수혜: 전력·원자력 — 신규 진입 (1.95% → 6.5%)

매크로 뒷받침: AI 데이터센터 11GW 정체, 2030년 미 전력 12% 점유. Fed 인하 레버리지 + Late Cycle 방어성 조합.

VST 신규 2.5%: 데이터센터 PPA 선두, 원전+가스 IPP.
CEG 신규 2.0%: MS 20년 PPA, 미 최대 원자력 함대.
GEV 유지 1.69%: 가스터빈 backlog 100GW, SMR 2029.
TIGER 코리아원자력 유지 0.26%: 국내 SMR 테마.

5. Defense/Space — 확대 (4.44% → 8.5%)

매크로: Trump $1.5T 방위예산 FY27, +42% YoY. 달러강세 수혜.

ITA 0.79% → 3.5%: 방산 ETF로 RKLB/PL 고Beta 상쇄.
RKLB 1.33% 유지: Neutron 첫 발사 + DARPA VLEO 수주 모멘텀.
PL 0.18% 유지: DARPA $44M 수주, 정부 수주 확대.
RDW 2.04% Hold: 4/18 +7.16% 모멘텀, NASA 우주정거장 매출화 대기.

6. 방어자산 — Tail 컷 장치 (2.7% → 10.5%)

금 1.6% → 4.5%: IAU/GLD ETF 추가 매수. Fed 인하 + DXY 피크 반전 + 인플레 헷지.
Healthcare (ABBV) 1.13% → 3.0%: Late Cycle Defensive, Immunology/Oncology 파이프라인.
현금 0% → 2-3%: 3-6M 조정 시 재진입 실탄.

리스크 관리 — 헤지 패키지

권고 헤지 구조 (연 비용 NAV 2-3%)

수단	규모	비용	커버
SPX 풋 스프레드 (3M 5% OTM)	NAV 1.2% × 4회	연 4.8%	-5~-15% tail
금 ETF 확대	1.6% → 4.5% (+2.9%p)	기회비용만	인플레/Fed/지정학
현금 버퍼	0% → 2-3%	기회비용만	재진입 실탄
디펜시브 섹터	Healthcare 1.1% → 3%	기회비용만	성장주 하락 시 상대 방어

효과: 12M Tail 99% -48% → -32% (-16%p 축소). Bear 시나리오 -27% → -21%.

추가 리스크 한도

단일 포지션 상한: 10% (현 TSLA 12.71% 위반 → 8% 조정)
단일 테마 상한: 30% (현 AI Semi 39% → 30% 내외 재배분)
VaR 95% 12M 한도: -25% (현 -28.5% → 목표 -22%)
CVaR 95% 12M 한도: -35% (현 -42% → 목표 -30%)
공격성 점수 한도: 7/10 (현 8/10 → 목표 6.5/10)

지표 스냅샷 (포트폴리오 Top 10 평균)

구분	지표	수치 (가중평균)	벤치마크	판단
밸류에이션	EV/EBITDA	28.5 (E)	S&P500 16x	성장주 프리미엄 (+)
밸류에이션	FCF Yield	1.5% (E)	S&P500 3.5%	낮음 (-)
밸류에이션	PEG	1.1 (E)	S&P500 1.8	매력 (+)
성장성	Rev YoY 가중	+28% (E)	S&P500 +6%	매우 높음 (+)
수익성	영업이익률 가중	~35% (E)	S&P500 14%	매우 높음 (+)
수급	외국인 KR 순매수	+4.33조 (4월)	—	강함 (+)
기술	Fear & Greed	68 (Greed)	중립 50	과열 초기 (-)
집중	HHI	547	1000 미만 분산	양호 (+)

Fwd P/E 등 Primary 지표 금지 — 부록 참조.

투자 테제 (3 bullet)

테제 1: AI 사이클 2026 2H까지는 유효 — 하이퍼스케일러 Capex $660-690B가 HBM/GPU/ASIC 수요 떠받침. 2027 상반기 공급과잉 전환 신호 감지 전까지는 Overweight AI 유지.
테제 2: 전력/원자력이 AI 2차 수혜 — AI 데이터센터 11GW 정체, 미 전력 2030년 12% 점유. 현 포트폴리오 1.95% → 6.5%로 확대하여 병목 수혜 레인 추가 확보.
테제 3: 방어자산 장착으로 공격 유지 — Tail 리스크 차단 장치로 헤지 패키지(SPX 풋 + 금 + 현금 + Healthcare) 구축 시, 공격적 수익 기대(+16.2%)를 유지한 채 Tail -16%p 축소.

최종 판단

REBALANCE (NEUTRAL-BULLISH) — 현 포트폴리오는 +36.92% 수익으로 92.8M원 버퍼를 확보한 공격적 자산이지만, AI Semi 39% 과집중 + TSLA/BE 고밸류 편향 + 방어자산 2.7% 부족의 3중 구조 리스크가 향후 12M Tail -48% 노출을 만든다.

리밸런싱 핵심 메시지: 92.8M원 초과분 중 30-40M원을 Phase 1(TSLA Trim/BE 정리/MRVL·SNDK·ORCL 축소)으로 회수 → AI 병목 수혜 재배치 + 전력 2차 수혜 신규 + 방어자산 Tail 컷 3방향 배분. 결과: 확률가중 기대수익 +13.5% → +16.2% (+2.7%p 개선), Tail -48% → -32% (-16%p 축소).

Bottleneck 수혜 판정: YES (부분) — AI HBM/GPU는 완벽 포착(삼성·MU·NVDA·AVGO·TSM), 다만 전력 병목은 UW 상태. 전력 OW 확대로 YES 완성.

컨센 추월 경고 요약: BE(-30.4%) 정리 필수, MRVL(-14%)·GLW(-15.8%) Trim, GEV(-3.8%)·CAT(-4.9%) 임계점 모니터링.

Risk/Reward 1.8:1 (Buy 게이트 통과) — 공격적 수익 추구 유지 가능, 단 Phase 1+2 실행이 조건.

항목	판단
최종 추천	REBALANCE (부분 매수/부분 매도)
확신 수준	Medium-High
Conviction Score	72/100 (리밸런싱 후 80+)
12M 기대 가치 (Base)	407M원 (+18%)
Risk/Reward	1.8:1
확률가중 기대수익	+16.2% (vs 현구성 +13.5%)
기대 기간	12M (2027-04-21)

📄 상세 분석 (offload)

부록

Price Verification Pack — Top 15 포지션 (fetch_quote.py 권위값, 2026-04-21)

fetch_date: 2026-04-21T06:20
source: yfinance (Yahoo Finance API)
fx_usd_krw: 1467.95

tsla:
  price: 392.50
  mcap_calc: $1.47T
  ev_ebitda: 137.44
  fcf_yield: 0.25%
  peg: 5.87
  target_mean: ~$414
  upside: +5.6%
  gap_alert: null

nvda:
  price: 202.06
  mcap: $4.91T
  ev_ebitda: 36.47
  fcf_yield: 1.18%
  peg: 0.72
  upside: +32.9%
  gap_alert: null

meta:
  price: 670.91
  mcap: $1.70T (yfin) / $1.47T (calc)
  ev_ebitda: 14.49
  fcf_yield: 1.59%
  peg: 1.13
  upside: +27.6%
  gap_alert: "-2.56%"

goog:
  price: 335.40
  mcap: $1.82T
  ev_ebitda: 11.75
  fcf_yield: 2.09%
  peg: 2.32
  upside: +8.1%

avgo:
  price: 399.63
  mcap: $1.89T
  ev_ebitda: 52.23
  fcf_yield: 1.35%
  peg: 0.88
  upside: +19.0%

aapl:
  price: 273.05
  mcap: $4.01T
  ev_ebitda: 26.37
  fcf_yield: 2.65%
  peg: 2.43
  upside: +8.9%

mu:
  price: 448.42
  mcap: $505.70B
  ev_ebitda: 13.64
  fcf_yield: 0.57%
  peg: 0.26  # 매우 매력
  upside: +19.0%

amzn:
  price: 248.28
  mcap: $2.67T
  ev_ebitda: 18.70
  fcf_yield: 0.89%
  peg: 1.81
  upside: +13.2%

pltr:
  price: 145.89
  mcap: $348.92B
  ev_ebitda: 227.30  # 극단 고밸류
  fcf_yield: 0.38%
  peg: 2.89
  upside: +27.8%

be:
  price: 218.27
  mcap: $62.03B
  ev_ebitda: 450.05
  fcf_yield: 0.30%
  peg: 5.86
  upside: -30.4%  # 컨센 추월
  gap_alert: "+5.01%"

gev:
  price: 990.18
  mcap: $266.88B
  ev_ebitda: 86.30
  fcf_yield: 1.98%
  peg: 3.89
  upside: -3.8%

cohr:
  price: 347.51
  mcap: $65.15B
  ev_ebitda: 56.14
  fcf_yield: 0.20%
  peg: 0.92
  upside: -16.1%

mrvl:
  price: 147.84
  mcap: $129.28B
  ev_ebitda: 49.98
  fcf_yield: 1.12%
  peg: 1.64
  upside: -14.1%
  gap_alert: "+5.83%"

sndk:
  price: 913.02
  mcap: $134.76B
  ev_ebitda: 94.06
  fcf_yield: 0.93%
  peg: null
  upside: 0.0%  # 컨센 도달

tsm:
  price: 366.24
  mcap: $1.90T
  ev_ebitda: 20.06
  fcf_yield: 1.21%
  peg: 1.23
  upside: +25.0%
  adr_note: "financialCurrency=TWD, fx_applied=0.0318"

sk_hynix:
  price: 1224000  # KRW
  mcap: ₩866.96조
  ev_ebitda: 14.01
  fcf_yield: 2.03%
  peg: 2.16
  upside: +16.6%

samsung_electronics:
  price: 218750  # KRW
  mcap: ₩1267.87조
  ev_ebitda: 13.08
  fcf_yield: 1.89%
  peg: 0.20  # 섹터 최저, Top Pick
  upside: +25.5%

에이전트 IC Card 요약 (Phase 2 Full+ 실행, 4 agents)

에이전트	Verdict	Score	Critical Finding
macro-strategist	OW_AI_infra_power_defense	—	"K자형 매크로", TSLA Trim + 전력/원자력 신규 + KRW 28~30% 확대
portfolio-strategist(risk)	REBALANCE_REQUIRED	7.5/10	Tail -48% 회복불가 영역, 방어자산 2.7%→10-12% 필수
sentiment-analyst	CATALYST_RICH	—	MU·SK하이닉스·AVGO·GEV·COHR = Top 5 12M Aggressive, PLTR/TSLA/BE = 선반영 리스크
competitive-earnings	OW_AI_SEMI (+3%p)	—	삼성전자 PEG 0.20 Top Pick, MRVL/SNDK Reduce, ASML/AMD 신규

에이전트 간 수치 교차 검증

일치 항목:

TSLA 12.7% 단일 포지션 과도 — 모든 에이전트 동의 (Trim 권고)
BE 컨센 추월 (-30.4%) — Price Pack + competitive 동일 지적
AI Semi 39% 과집중 — risk + macro 동의 (30% 이내 권고)
삼성전자 PEG 0.20 최저 → Top Pick — competitive + macro 동의
방어자산 2.7% 부족 — risk + macro 동의 (10% 이상 권고)

불일치/재검증 항목:

SK하이닉스 권고: competitive "Hold PEG 2.16 full priced" vs sentiment "+2.12조 외국인 매수 긍정" → 7%로 하향 절충 채택
TSM 비중: competitive "확대 타당" vs risk "지정학 리스크" → 0.94% 유지 + 모니터링 채택
Fed 6월 인하 확률: macro "25%" vs sentiment "40% BofA 전망" → 중위값 35% 채택

통화/환율 민감도

USD/KRW 1,467.95 기준
USD 자산 76.2% ($178,737) × 1,467.95 = 262.4M원
KRW 1,450 → 260.0M원 (-2.4M원, -0.7%)
KRW 1,400 → 250.3M원 (-12.1M원, -3.5%)
KRW 1,500 → 268.2M원 (+5.8M원, +1.7%)
권고: USD/KRW 1,450 이탈 확인 시 USD → KRW 단계 전환 (5%p)

실행 체크리스트 (30일 내)