Ai Platform Winner Agnostic Picks IC Memo

핵심 요약 및 Action Plan

AI 플랫폼 경쟁은 과점(Oligopoly) 구조로 수렴 중(확률 55%)이며, Anthropic(20%), OpenAI(12%), Google(8%) 순서로 단독 승자 가능성이 존재한다. 어떤 시나리오에서든 물리적 인프라 레이어(반도체, 파운드리, 전력, 네트워킹)는 구조적 수혜를 받으며, 소프트웨어/SaaS 레이어는 AI 플랫폼에 의한 디스럽션 리스크가 상존한다.

8개 에이전트의 펀더멘털·밸류에이션·센티먼트·리스크·기술적·퀀트 분석을 종합한 결과, "해자 확실 + 상승여력 높은" 최종 Top 7: NVDA(+50%), TSM(+22%), MU(+22%), AVGO(기술적 최적), ETN(최저 리스크), AMD(+34%), ANET(네트워킹 독점).

즉시 실행 Action Items

순서	액션	대상	근거
1	신규 매수	AMD 10-15주 ($200-205)	PEG 0.72, OpenAI 파트너십, +34% 상승여력
2	신규 매수	ANET 15-20주 ($128-138)	AI 이더넷 1위, 무부채, 47.5% OPM
3	비중 확대	TSM 4-6주 추가 (6→10-12주)	파운드리 독점, P/E 24x 지정학 디스카운트
4	보유 유지	NVDA 80주	단기 H&S 패턴이나 2-3년 최대 상승여력
5	보유 유지	MU 19주 (3/18 실적 주시)	PEG 0.16, HBM 슈퍼사이클
6	Watchlist	ETN ($344 조정 시 매수)	최저 리스크, 11년치 DC 백로그

확신도: 7.5/10 — AI 인프라 CapEx 사이클이 2026-2027년 지속될 확률이 높으나, 2027-2028년 피크 리스크와 밸류에이션 부담이 상한을 제한.

1. AI 플랫폼 경쟁 구도

승자 확률 분포

시나리오	확률	핵심 논거
과점 (Oligopoly)	55%	엔터프라이즈는 멀티 LLM 전략, 각 플랫폼이 서로 다른 강점 영역 장악
Anthropic 단독	20%	엔터프라이즈 M/S 40%(1위), Claude Code로 개발자 생태계 54% 장악, ARR $19B
OpenAI 단독	12%	최대 사용자 기반, $25B ARR, Microsoft 인프라 + AMD 6GW 파트너십
Google 단독	8%	자체 TPU, 검색/YouTube/Android 통합, 최대 학습 데이터
Meta/오픈소스	3%	Llama 오픈소스 생태계, 자체 GPU 클러스터
기타 (xAI 등)	2%	Colossus 100K GPU, X 데이터 독점

Anthropic이 엔터프라이즈 M/S를 2년 만에 12%→40%로 역전한 것은 주목할 만하나, OpenAI의 소비자 기반과 Microsoft 인프라, Google의 자체 TPU+데이터 우위를 고려하면 단일 승자보다 과점 구조가 형성될 가능성이 가장 높다.

시나리오별 수혜 매트릭스

기업	Anthropic 승	OpenAI 승	Google 승	과점	승자 무관도
NVDA	◎	◎	○	◎	최상
TSM	◎	◎	◎	◎	최상
ASML	◎	◎	◎	◎	최상
MU	◎	◎	◎	◎	최상
AVGO	◎ (TPU ASIC)	○	◎ (TPU ASIC)	◎	상
ANET	◎	◎	◎	◎	최상
GEV	◎	◎	◎	◎	최상
VRT	◎	◎	◎	◎	최상
ETN	◎	◎	◎	◎	최상
AMD	○	◎ (6GW)	○	○	상
AMZN	◎	△	○	○	중
MSFT	△	◎	△	○	중
GOOGL	○	△	◎	○	중

◎ 핵심 수혜 / ○ 수혜 / △ 간접 수혜 / × 중립~부정적

결론: TSM, ASML, MU, ANET, GEV, VRT, ETN은 7개 모두 "최상" 등급의 승자 무관 기업이다. NVDA와 AVGO는 Google 자체 TPU 확대 시 상대적 약화 가능성이 있으나 여전히 핵심 수혜주다. AMD는 OpenAI 시나리오에서 독보적 수혜를 받지만, 다른 시나리오에서는 상대적 약세.

2. AI 밸류체인 매핑

8개 세그먼트별 핵심 기업

계층	세그먼트	핵심 기업	시장 규모 (2026E)	CAGR	플랫폼 민감도
업스트림	반도체 장비	ASML, LRCX, KLAC	~$130B	12-15%	낮음
업스트림	파운드리	TSM (90%+ 첨단 노드)	~$180B	30%+	낮음
업스트림	메모리 (HBM)	MU, SK하이닉스	$54.6B (HBM)	40%	낮음
코어	GPU/가속기	NVDA (80%), AMD (15%)	~$175B	27.7%	낮음
코어	커스텀 ASIC	AVGO (70%), MRVL	급성장 중	100%+	중간
코어	네트워킹	ANET (DC 1위)	$45.8B→$103B	17.6%	낮음
다운스트림	전력 인프라	GEV, ETN, CEG	DC전력 $35B→$50.5B	7-9%	낮음
다운스트림	냉각/열관리	VRT, TT	$8.2B→$29.5B	20%+	낮음

AI GPU 클러스터는 랙당 40~100kW+를 소비하며, 전통적 서버의 5~10kW 대비 10배 이상이다. 어떤 AI 모델이 승리하든 전력과 냉각 수요는 증가할 수밖에 없으므로, 다운스트림 인프라는 "승자 무관" 투자의 핵심 영역이다.

3. 매크로 환경

AI CapEx 사이클

2026년 하이퍼스케일러 CapEx: ~$690B (+86% YoY) — AMZN $200B, GOOGL $175-185B, META $115-135B, MSFT $120B+
사이클 위치: 중기 후반 — 2026-2027년 강한 모멘텀 지속, 2027-2028년 피크 리스크
CapEx 대비 매출 비율: 10.3:1 (역사적 클라우드 도입기 2.4:1 대비 극단적으로 높음)
핵심 리스크: 이 갭이 2026년 말까지 축소되지 않으면 시장 조정 트리거

금리/매크로

Fed Funds Rate: 3.50-3.75% (동결 중, 6월 첫 인하 시장 기대)
S&P 500 CAPE: 39.8배 (닷컴 이후 최고)
인플레이션: 이란전쟁발 유가 $100+ 리스크 상존
대만 리스크: 예측시장 2027년까지 22% 분쟁 확률

CapEx 피크 시 하방 시나리오

하이퍼스케일러 CapEx가 30% 삭감될 경우, NVDA -35~45%, AMD -40~50%, MU -30~40%, ETN -10~15%로 추정. 전력 인프라(GEV, ETN)가 하방 방어력이 가장 높으며, 순수 반도체(NVDA, AMD)가 가장 민감.

4. Top 10 종목 심층 분석

4.1 NVDA — NVIDIA ($183.03)

핵심 투자 논점: GPU 80% + CUDA 생태계 lock-in으로 AI 컴퓨팅의 사실상 표준. 모든 AI 플랫폼이 NVIDIA GPU를 사용하므로 궁극적 "picks and shovels" 기업. FY2026 매출 $130.5B(+65% YoY), $60B 자사주 매입 승인.
밸류에이션: Forward P/E 22.1x, PEG 0.61 (성장률 대비 저평가), Base 목표가 $275 (+50.2%)
기술적 위치: H&S 패턴 진행 중, 200일 SMA($185.73) 하회. 넥라인 $173 이탈 시 $150까지 하락 가능. 단기 약세이나 중장기 상승 추세 유지.
리스크: (1) 커스텀 ASIC 확대로 GPU 점유율 하락 (2) CUDA 독점 깨질 가능성 (OpenAI Triton 등)
포트폴리오: 80주 보유, +100.6% 수익

4.2 TSM — TSMC ($352.20)

핵심 투자 논점: 첨단 노드(3nm/2nm) 파운드리 90%+ 독점. GPU든 TPU든 ASIC이든 모든 AI 칩이 TSMC를 거쳐야 한다. AI 칩 매출 CAGR 60%, 전체 매출 +31.6% YoY.
밸류에이션: Forward P/E 24.4x (지정학 디스카운트 반영), PEG 1.52, Base 목표가 $430 (+22.1%)
기술적 위치: Golden Cross 유지, 50일 SMA($341) 위. 200일 SMA($353) 부근 공방 중.
리스크: (1) 대만 해협 지정학 리스크 (예측시장 22%) (2) 미국 팹 건설 비용 상승
포트폴리오: 6주 보유, +77.5% 수익 → 비중 확대 권고

4.3 ASML — ASML Holding ($1,397.10)

핵심 투자 논점: EUV 리소그래피 장비의 유일한 공급자. 대체재가 존재하지 않는 궁극적 "관문" 기업. 경영진이 $740~$891 구간에서 재량적 자사주 매수 집행 (내부자 확신 시그널).
밸류에이션: Forward P/E 39.5x, EUR 12B 자사주 매입(2026-2028), Base 목표가 $1,371 (-1.9%) — 현재 적정 가치 수준
기술적 위치: 연속 급등으로 단기 과열 가능성, 상승 채널 유지
리스크: (1) 중국 EUV 수출 규제 (매출 20%→10% 이하 축소) (2) 반도체 장비 사이클 하강기 진입
포트폴리오: 미보유 — 현 가격에서 상승여력 제한적, 조정 시 진입 검토

4.4 AVGO — Broadcom ($348.64)

핵심 투자 논점: 커스텀 ASIC 70% 점유율 + 네트워킹 칩. 5대 하이퍼스케일러(Google, Amazon, Meta, Microsoft, ByteDance 추정) 커스텀 칩 설계. AI 매출 YoY 100%+ 성장, 영업이익률 66.4%.
밸류에이션: Forward P/E 25.9x, PEG 0.64, Base 목표가 $360 (+3.3%) — 제한적 상승여력
기술적 위치: Q1 실적(3/4) 후 +8% 갭업, RSI 51 중립, 기술적 점수 8.5/10 (최고)
리스크: (1) 5개 고객 집중 리스크 (2) VMware 통합 실행 리스크
포트폴리오: 35주 보유, +14.3% 수익 — 기술적으로 가장 유리하나 상승여력 제한

4.5 MU — Micron ($395.48)

핵심 투자 논점: HBM4 기술 선도, 2026년 전량 완판. Q1'26 매출 $13.6B(+57% YoY). 모든 AI 가속기(GPU/TPU/ASIC)에 HBM이 필수 탑재. PEG 0.16으로 10종목 중 가장 저렴.
밸류에이션: Forward P/E 9.3x (!), PEG 0.16, Base 목표가 $481 (+21.6%)
기술적 위치: 3/18 실적 발표 임박, 옵션 P/C 1.5 (풋 헤지 급증), 변동성 최고
리스크: (1) 메모리 사이클 정점 신호 (DRAM +50% QoQ) (2) $20B CapEx 부담 (3) 3/18 실적 Miss 시 급락
포트폴리오: 19주 보유, +0.97% 수익 — 3/18 실적이 분수령

4.6 ANET — Arista Networks ($138.80)

핵심 투자 논점: AI 이더넷 스위칭 1위. 2026년 AI 네트워킹 매출 $3.25B(전체 30%). 무부채, 순현금 $10.1B, 영업이익률 47.5%, FCF 마진 44%. 데이터센터 트래픽 폭증은 플랫폼 승자와 무관한 구조적 트렌드.
밸류에이션: Forward P/E 38.8x, PEG 1.79, Base 목표가 $151 (+8.8%)
기술적 위치: 50일/200일 SMA 수렴, 방향성 결정 임박. Death Cross 접근 경고.
리스크: (1) 하이퍼스케일러 3개사 매출 집중 (2) Cisco의 AI 네트워킹 반격
포트폴리오: 미보유 → 신규 매수 권고 (네트워킹 공백 메움)

4.7 VRT — Vertiv ($270.50)

핵심 투자 논점: NVIDIA GB200 공식 냉각 파트너, 순수 DC 플레이. 유기적 주문 +252% YoY, $9.5B 백로그, 매출 +28% 성장. S&P 500 편입(3/23) 확정.
밸류에이션: Forward P/E 43.1x (43.1→79x), Base 목표가 $224 (-17.1%) — 고평가 경고
기술적 위치: S&P 편입 후 +8.56% 급등, RSI/모멘텀 극단적 과열. 내부자 대규모 재량 매도 발생.
리스크: (1) P/E 79x 밸류에이션 트랩 (2) 편입일 후 차익실현 매물
포트폴리오: 미보유 — 현 가격 매수 비권고, $200 이하 조정 시 재검토

4.8 GEV — GE Vernova ($837.01)

핵심 투자 논점: $150B 백로그, 가스터빈 독점적 지위, DC 전력 수주 $2B+(3x YoY). S&P 100 편입(3/6). 전력 병목은 AI 인프라의 가장 큰 제약 요인.
밸류에이션: Forward P/E 58.5x, Base 목표가 $624 (-25.5%) — 고평가 경고
기술적 위치: RSI 74 과매수, ATH $894.93 부근. S&P 100 편입 호재 소화 중.
리스크: (1) 전력 부문 성장의 상당 부분이 주가에 선반영 (2) 풍력 부문 구조조정 비용
포트폴리오: 4주 보유, +91.4% 수익 — 차익실현 고려 (Forward P/E 58.5x)

4.9 AMD — AMD ($204.10)

핵심 투자 논점: GPU 시장 유일한 2위. OpenAI 6GW 데이터센터 파트너십($90B+ 잠재 매출), MI450 H2'26 출시 예정. 데이터센터 매출 CAGR 80%+. GPU 멀티벤더 전략의 최대 수혜자.
밸류에이션: Forward P/E 30.5x, PEG 0.72, Base 목표가 $274 (+34.2%)
기술적 위치: 10종목 중 가장 약한 기술적 위치. RSI 32-39 과매도 영역, ATH 대비 -24%. 역발상 매수 구간.
리스크: (1) MI400/MI450 실행 리스크 (CUDA 대비 소프트웨어 생태계 열위) (2) 높은 경쟁 — NVDA, 커스텀 ASIC 양면 공격
포트폴리오: 미보유 → 분할 매수 권고 ($185-205 구간)

4.10 ETN — Eaton ($355.85)

핵심 투자 논점: DC 전력 배전 백로그 11년치. 변압기·배전반·UPS 등 전기 인프라 핵심 장비 공급. AI 외에도 전기차, 그리드 현대화 등 다중 수요 드라이버. 가장 방어적 포지션.
밸류에이션: Forward P/E 26.5x, PEG 3.10, Base 목표가 $401 (+12.7%)
기술적 위치: 200일 SMA($344) 위, 기술적 지표 전면 매수(8/0). ATH $408 대비 -13% 조정.
리스크: (1) 전체 매출 성장률 7-9%로 상대적 저성장 (2) PEG 3.10 고평가
포트폴리오: 미보유 — 조정 시 매수 권고 ($344 200일 SMA 부근)

5. 밸류에이션 비교 + 상승여력 순위

순위	티커	현재가	Forward P/E	PEG	FCF Yield	Base 목표가	상승여력	52주 고점 대비
1	NVDA	$183.03	22.1x	0.61	3.4%	$275	+50.2%	-14%
2	AMD	$204.10	30.5x	0.72	1.2%	$274	+34.2%	-24%
3	TSM	$352.20	24.4x	1.52	2.1%	$430	+22.1%	-10%
4	MU	$395.48	9.3x	0.16	(E)	$481	+21.6%	-13%
5	ETN	$355.87	26.5x	3.10	2.5%	$401	+12.7%	-13%
6	ANET	$138.80	38.8x	1.79	2.1%	$151	+8.8%	-16%
7	AVGO	$348.64	25.9x	0.64	2.8%	$360	+3.3%	-16%
8	ASML	$1,397.10	39.5x	~2.0	1.8%	$1,371	-1.9%	-10%
9	VRT	$270.23	43.1x	1.36	1.9%	$224	-17.1%	+2%
10	GEV	$837.01	58.5x	1.28	(E)	$624	-25.5%	-6%

PEG 기준 저평가 Top 3: MU(0.16) ≫ NVDA(0.61) > AVGO(0.64) — 성장률 대비 멀티플이 확실히 낮은 구간.

고평가 경고: GEV(P/E 58.5x), VRT(P/E 43.1x→실질 79x)는 현재 가격에 성장 기대가 과도하게 반영되어 있어 Base Case에서도 하락 전망.

6. "해자 확실 + 상승여력 높은" 최종 Top 7 추천

8개 에이전트의 5개 축 분석을 종합 점수로 환산한 결과:

최종 순위	티커	종합 점수	해자 등급	상승여력	핵심 투자 테제
1	NVDA	7.6/10	S (CUDA 독점)	+50.2%	모든 AI 플랫폼의 컴퓨팅 표준, PEG 0.61
2	TSM	6.8/10	S (파운드리 독점)	+22.1%	첨단 칩 제조의 유일한 관문, 지정학 디스카운트
3	MU	6.7/10	A (HBM 과점)	+21.6%	HBM 슈퍼사이클, PEG 0.16 극단적 저평가
4	AVGO	6.4/10	A+ (ASIC+네트워킹)	+3.3%	기술적 최적 진입점, 66.4% OPM
5	ETN	5.8/10	A (전력 인프라)	+12.7%	최저 리스크(2.8/10), 11년 백로그
6	AMD	5.6/10	B+ (GPU #2)	+34.2%	OpenAI 파트너십, 과매도 역발상 기회
7	ANET	5.5/10	A (네트워킹 1위)	+8.8%	AI 이더넷 독점, 무부채, 47.5% OPM

종합 점수 산출 방법론

축	가중치	근거
펀더멘털 품질 (성장+수익성+FCF)	20%	장기 투자의 기반
밸류에이션 상승여력	25%	사용자 요청 "상승여력이 높은"
리스크-보상 (해자 강도)	20%	사용자 요청 "해자가 확실한"
센티먼트/촉매	15%	중기 모멘텀
기술적 분석	10%	진입 시점
퀀트 패턴	10%	수급/기관 포지셔닝

제외 종목 사유

티커	제외 사유
ASML	해자 S등급(유일 EUV 공급자)이나 현재 적정 가치 수준으로 상승여력 부재(-1.9%)
VRT	해자 양호하나 Forward P/E 43-79x 고평가, 내부자 대규모 매도, Base에서 -17% 하락 전망
GEV	전력 인프라 해자 확실하나 Forward P/E 58.5x로 성장 기대 과다 반영, Base -25.5%

7. 기술적 분석 요약

순위	티커	점수	RSI	추세	패턴	매수 타이밍
1	AVGO	8.5	51 (중립)	실적 갭업	상방 돌파 시도	즉시 매수 가능
2	MU	7.5	38-65	과매도 반등	V자 복귀	3/18 실적 후 판단
3	TSM	7.0	42-62	Golden Cross	200일 SMA 공방	$340-345 분할 매수
4	ETN	7.0	71 (과매수)	ATH 반등	전면 매수 시그널	$344 조정 시
5	ASML	6.5	38-58	상승 채널	연속 급등	대기 (과열)
6	ANET	6.0	중립	SMA 수렴	방향 미결	$128-130 지지 확인
7	AMD	5.5	32-39	하락	과매도	$185-200 분할 매수
8	GEV	5.0	74 (과매수)	ATH 피로	횡보	대기
9	VRT	4.5	49-68	과열	S&P 편입 급등	대기
10	NVDA	4.0	56	H&S 패턴	넥라인 $173 주시	대기 ($185 돌파 확인)

핵심 갈등: NVDA는 밸류에이션 상승여력 1위(+50.2%)이나 기술적 점수 최하위(4.0). H&S 패턴이 무효화($185 돌파)되면 강력한 매수 기회이나, 넥라인 이탈 시 $150까지 하락 가능. 2-3년 투자 관점에서는 보유 유지가 적절하나, 신규 매수는 기술적 확인 후 권고.

8. 리스크 매트릭스

4가지 스트레스 시나리오

시나리오	확률	NVDA	TSM	MU	AVGO	ANET	AMD	ETN
AI CapEx 30% 삭감	15%	-35~45%	-20~30%	-30~40%	-25~35%	-25~35%	-40~50%	-10~15%
대만 해협 위기	10%	-15~25%	-50~70%	-20~30%	-10~20%	-10~15%	-15~25%	-5~10%
금리 급등 (5%+)	10%	-20~30%	-15~25%	-25~35%	-15~25%	-20~30%	-25~35%	-15~20%
AI 버블 붕괴	10%	-40~60%	-30~40%	-35~50%	-30~45%	-30~40%	-45~65%	-15~25%

가장 방어적 종목: ETN — 모든 시나리오에서 하락폭 최소. AI 외 전기차/그리드 현대화 등 다중 수요.

가장 취약한 종목: AMD — 모든 시나리오에서 하락폭 최대. GPU #2 포지션의 실행 리스크가 하방에서 증폭.

상관관계 경고

10종목 모두 AI 인프라 테마에 집중되어 있어, AI CapEx 둔화 시 동반 하락 리스크가 높다. 분산 효과를 위해 비AI 섹터(헬스케어, 소비재 등) 비중을 포트폴리오의 최소 25-30% 유지할 것을 권고.

9. 퀀트 패턴 분석 요약

퀀트 종합 순위 (수급/옵션/기관/내부자/계절성)

순위	티커	종합 점수 (/50)	핵심 시그널
1	NVDA	41	$60B 바이백 + 기관 $80.7B 유입 + P/C 0.84 콜 우위
2	AVGO	35	기관 순유입 $207B + $10B 바이백
3	ASML	35	경영진 재량 매수 (가장 강한 내부자 확신) + 공매도 0.3%
4	ANET	35	P/C 0.85 콜 우위 + 공매도 저비율
5	GEV	35	P/C 0.82 (최강 강세 옵션)

핵심 이벤트 (향후 2주)

날짜	이벤트	영향 종목	예상 영향
3/17-18	FOMC 회의	전 종목	동결 94% 선반영, 도트플롯 변화가 핵심
3/18	MU 실적 발표	MU	옵션 P/C 1.5 (풋 헤지 최고), Beat 시 숏커버 스퀴즈
3/20	Quadruple Witching	전 종목	옵션 35% 만기, 이후 변동성 확대
3/23	VRT S&P 500 편입	VRT	패시브 $5-6B 강제 매수

10. 촉매 캘린더 (향후 3개월)

기간	이벤트	대상
3/17-18	FOMC	전 종목
3/18	MU 실적 발표	MU
3/20	Quadruple Witching	전 종목
3/23	VRT/COHR S&P 500 편입	VRT
4/16	TSM 실적 발표	TSM
4월	ASML/GEV/ETN 실적	ASML, GEV, ETN
5/5	ANET 실적 발표	ANET
5/5	AMD 실적 발표	AMD
5/27	NVDA 실적 발표	NVDA
6/4	AVGO 실적 발표	AVGO
H2'26	AMD MI400/MI450 출시	AMD
H2'26	MU HBM4 양산 개시	MU

11. 포트폴리오 액션 플랜

현재 보유 종목 기준 구체적 액션

티커	현재 보유	수익률	액션	목표 비중
NVDA	80주	+100.6%	보유 유지 — H&S 해소 확인 후 추가 매수 검토	현행 유지
AVGO	35주	+14.3%	보유 유지 — 기술적 최적, 단기 추가 매수 가능	현행 유지
TSM	6주	+77.5%	비중 확대 — 4-6주 추가 ($340-352)	10-12주
MU	19주	+0.97%	보유 유지 — 3/18 실적 후 판단	현행 유지
GEV	4주	+91.4%	차익실현 검토 — P/E 58.5x 고평가	2주 축소 고려

신규 매수 계획

티커	매수 전략	목표 주수	진입 가격대	손절선
AMD	3단계 분할 매수	10-15주	$185-205	$165 (-20%)
ANET	2단계 분할 매수	15-20주	$128-138	$115 (-15%)
ETN	조정 대기 매수	8-10주	$344 (200일 SMA)	$318 (-8%)

분할 매수 일정 제안

주차	액션
3/10-14	AMD 1차 매수 5주 ($200-205)
3/18	MU 실적 확인 → 보유 유지 또는 축소 판단
3/20 이후	AMD 2차 매수 3-5주, ANET 1차 매수 10주
4월 초	TSM 추가 매수 4주 ($340-352), ANET 2차 매수 5-10주
4월 중	ETN 진입 여부 판단 (200일 SMA $344 테스트 시)
4-5월	실적 시즌 결과 반영 → 비중 재조정

참고자료

Goldman Sachs: "AI Companies May Invest More than $500B in 2026" (2026.02)
Futurum Group: "AI Capex 2026 — The $690B Infrastructure Sprint" (2026.02)
Dell'Oro Group: "AI Boom Drives Data Center Capex to $1.7T by 2030" (2026.01)
Bloomberg Intelligence: "AI Accelerator Market to Exceed $600B by 2033" (2026.02)
Menlo Ventures: "Enterprise LLM Market Share 2025" (2025.12)
SEMI: "Semiconductor Market Forecast Q1 2026" (2026.01)
Deloitte: "2026 Semiconductor Industry Outlook" (2026.01)
Micron Q1 FY2026 Earnings Release (2026.01)
Broadcom Q1 FY2026 Earnings Release (2026.03.04)
ASML Q4 2025 Financial Results (2026.01)
Arista Networks Q4 2025 Earnings Release (2026.02)
NVIDIA FY2026 Annual Report (2026.02)
AMD Q4 2025 Earnings Release (2026.02)

에이전트 간 수치 교차 검증

밸류에이션 vs 리스크 의견 충돌

종목	밸류에이션 권고	리스크 권고	해소
NVDA	Strong Buy (+50.2%)	중립 (리스크 5.8/10)	2-3년 투자로 기술적 단기 리스크 상쇄 → Buy 유지
GEV	Sell (-25.5%)	Buy (리스크 3.8/10)	밸류에이션이 성장을 과다 반영 → Trim 우선
VRT	Sell (-17.1%)	중립 (리스크 5.5/10)	양측 모두 현 가격 부정적 → Hold/Avoid
AMD	Buy (+34.2%)	주의 (리스크 6.0/10)	상승여력과 리스크 모두 높음 → 분할 매수 + 손절선 설정

기술적 vs 펀더멘털 방향 차이

종목	펀더멘털	기술적	해소
NVDA	최강 (+50.2%)	최약 (H&S 패턴, 4.0)	시간축 차이: 단기 약세 vs 중장기 강세. 2-3년 투자에서는 펀더멘털 우선.
AMD	양호 (+34.2%)	약세 (5.5, 과매도)	과매도가 오히려 역발상 매수 기회. 분할 매수로 리스크 관리.

본 보고서는 투자 자문이 아닌 리서치 목적의 분석입니다. 모든 투자 판단은 투자자 본인의 책임입니다.